Öl: Nicht nur die US-Produktion nimmt zu, sondern auch die Exporte

in News zu Öl und Unternehmen28.08.2023

Eine der umstrittensten Debatten, die man heutzutage mit einem Ölhändler führen kann, dreht sich um die US-Produktion. Viele „Long-Rohöl“, der Marktjargon für diejenigen, die auf höhere Preise pro Barrel wetten, weigern sich einfach, die Regierungslinie zu akzeptieren, dass die Produktion, die seit über einem Jahr praktisch unverändert war, plötzlich innerhalb einer Woche um eine halbe Million Barrel pro Tag gestiegen sei – und wächst seitdem.

Die „Regierung“ ist hier die Energy Information Administration (EIA), die statistische Abteilung des US-Energieministeriums (DoE), die den Weekly Petroleum Status Report und eine Menge anderer Veröffentlichungen herausgibt, wie den monatlichen Drilling Productivity Report und Short- Term Energy Outlook. Die Fülle an konsistenten und aktuellen Energieberichten macht die EIA wohl zur weltweit am meisten beachteten Autorität zu diesem Thema.

In ihrem jüngsten Weekly Petroleum Status Report prognostizierte die EIA für die Woche bis zum 18. August eine US-Rohölproduktion von 12,8 Millionen Barrel pro Tag. Das war die höchste Schätzung der Agentur seit dem Rekord von 13,1 Millionen Barrel, die die Vereinigten Staaten täglich vor dem Ausbruch des Coronavirus produzierten im März 2020.

Diese 12,8 Mio. waren übrigens der Höhepunkt einer dreiwöchigen Berichterstattung, in der die EIA ihre Produktionsschätzung im Rahmen einer neuen Berichterstattungsmethode jede Woche um 100.000 Barrel angehoben hatte. Die Funktionsweise besteht darin, dass die Behörde eine höhere Zählung für Rohöl erhält, das aus aktiven Ölquellen fließt, im Vergleich zu denen, die gebohrt, aber noch nicht fertiggestellt sind – letztere werden als DUCs bezeichnet.

Die Revisionen deuten also darauf hin, dass die Produktivität der Bohrinseln höher war als frühere Schätzungen, obwohl die Anzahl der US-Ölplattformen in diesem Jahr um mehr als 15 % zurückgegangen ist.

„Anfang dieses Jahres hat die EIA die Anzahl der gebohrten, aber noch nicht fertiggestellten Bohrlöcher im obersten US-Schieferbecken revidiert und dabei nicht gemeldete DUCs aus mehreren Jahren hinzugefügt“, schrieb Phil Flynn, Energieanalyst bei der Price Futures Group in Chicago, in einer seiner täglichen Notizen diese Woche, um seinen Lesern, von denen viele Long-Oil-Leute sind, die Änderung zu erklären.

Nun geht die EIA „ davon aus, dass aktive Bohrinseln im Zeitraum 2021–2022 etwa 10 % produktiver waren als bisher geschätzt“, sagte Flynn und lieferte damit einige Einzelheiten zu den Überlegungen der Agentur. Offensichtlich sind seine Anhänger mit dem Ergebnis nicht zufrieden, das zusammen mit anderen rückläufigen Nachrichten im Zusammenhang mit dem Angebot die Rohölpreise die zweite Woche in Folge gedrückt hat, nachdem zuvor eine siebenwöchige Rallye zu einem Neunmonatshoch von fast geführt hatte 85 US-Dollar pro Barrel für US-Rohöl und über 88 US-Dollar für die globale Benchmark Brent.

Die Revisionen der wöchentlichen Schätzungen der EIA zur Ölproduktion erfolgen auch, da sich die weltweite Ölversorgung von den Bemühungen Saudi-Arabiens und Russlands, Produktion und Exporte zu drosseln, verschiebt, da der führende Ölimporteur China, der mit einer wirtschaftlichen Krise konfrontiert ist, langsamer kauft.

Saudi-Arabien, das seit mehr als einem Jahr Öl weit unter seiner Kapazität fördert, kündigte im Juli eine weitere Reduzierung um eine Million Barrel pro Tag an, die bis in den Oktober hinein andauern könnte. Frachtverfolgungsdaten von Kpler deuten auch darauf hin, dass die russischen Exporte in diesem Monat um bis zu eine Million Barrel pro Tag zurückgehen könnten, da der Kreml versucht, die Produktion zu drosseln.

Die höhere Schätzung der US-Ölförderung stellt die Optik eines Marktes, der angeblich kaum Alternativen zum saudisch-russischen Angebot bietet, in gewisser Weise in Frage.

Daher scheinen viele Ölbullen der Meinung zu sein, dass die neue EIA-Methodik zur Schätzung der Rohölproduktion nichts anderes als ein Trick des Verteidigungsministeriums ist, um der Biden-Regierung einen Gefallen zu tun und den globalen Ölmarkt einzudämmen, um nicht zu einem weiteren Anstieg der Pumpenpreise zu führen von Treibstoff und Inflation im eigenen Land, die die Amerikaner vor den Wahlen 2024 verärgern würden.

Einige Analysten, die die Arbeit des Verteidigungsministeriums jahrzehntelang verfolgt haben, halten die Verschwörungstheorien für Quatsch.

„Das sind Berufstätige, die für den Energiesektor und das amerikanische Volk arbeiten; Sie sind nicht da, um Ihnen zu sagen, was der Präsident will, unabhängig davon, wer dieser Präsident oder seine Partei ist“, sagte John Kilduff, Partner beim New Yorker Energie-Hedgefonds Again Capital.

Die US-Rohölexporte steigen und steigenInteressanterweise hat die EIA nicht nur mehr über die US-Ölproduktion gemeldet, sondern auch die Zahl der Rohölexporte ist stetig gestiegen.

Der EIA-Bericht für die Woche bis zum 18. August wies außerdem einen unglaublichen Export von 10,544 Millionen Barrel pro Tag an Rohöl und Heizöl bei einer Gesamtrohölproduktion von 12,8 Millionen aus. Das bedeutet, dass nur 2,256 Millionen Barrel Rohöl pro Tag für den Inlandsverbrauch bestimmt waren, während der Rest zu 82 % in den Export ging.

Dies deutet darauf hin, dass die US-Ölproduzenten, abgesehen von einer höheren Bohreffizienz, auf Volumen zu drängen scheinen, um mehr Exporte zu erzielen, und dies ohne allzu große Aufmerksamkeit zu erregen. Analysten, die Exportdaten beobachtet haben, sagen, dass es eine schiere Eskalation der Rohöllieferungen des weltgrößten Rohstoffproduzenten gegeben hat, angeblich um die Nachfrage aus Märkten zu befriedigen, die von den saudisch-russischen Kürzungen möglicherweise nicht ausreichend bedient werden könnten.

Fügt Kilduff hinzu:

„Von knapp 2,5 Mio. auf 3,5 Mio. pro Tag an Rohölexporten vor einem Jahr liefern US-Energieunternehmen jetzt kontinuierlich 1 Mio. mehr pro Tag aus. Es sieht so aus, als würden sie sich wirklich anstrengen, um angeblich einen Teil des Vakuums bei den Öllieferungen auszugleichen, das durch die Kürzungen zwischen Saudi-Arabien und Russland entstanden ist.“

„Das trägt natürlich nicht zum Narrativ der Bullen bei, dass der Weltmarkt einfach kaum Alternativen zum saudisch-russischen Futter hat. Bei den US-Exportzahlen handelt es sich um vom Zoll zertifizierte Daten, und das ist wahrscheinlich der Grund, warum Ölkonzerne lieber nicht zu viel darüber reden möchten.“

Steigende US-Rohölexporte haben die Ölpreise in Europa und Asien nach unten gedrückt und erwiesen sich als wichtige Versorgungsquelle, da die Produzenten ihre Produktion drosselten und Sanktionen gegen russisches Rohöl die Handelsströme störten, hieß es in einem Reuters-Bericht vom 6. August.

Die Einführung der US-Rohölsorte WTI Midland im Juni zur Festlegung des Preises für die datierte Brent-Benchmark, die von S&P Global Commodity Insights bewertet wird, hat nicht nur die steigenden Exporte angekurbelt, sondern auch dazu beigetragen, Brent und das europäische, afrikanische, brasilianische und asiatische Öl zu begrenzen Händler und Analysten sagten in dem Bericht, dass der Preis von der Benchmark abweiche.

Die US-Rohölexporte beliefen sich im Jahr 2023 bislang auf durchschnittlich 4,08 Millionen Barrel pro Tag, gegenüber durchschnittlich 3,53 Millionen Barrel pro Tag im Jahr 2022, heißt es in dem Bericht.

Am wichtigsten ist, dass darin Folgendes zitiert wurde:

„Die US-Rohölexporte mildern auch den Angebotsverlust, nachdem Saudi-Arabien ab Juli die Produktionskürzungen verschärft hat, die über dem liegen, was die großen Produzenten im Juni vereinbart hatten.

Die zunehmenden Exporte verdeutlichen den zunehmenden Einfluss des Rohöls aus den USA, dem weltweit größten Ölproduzenten, auf dem Weltmarkt. Es festigt die Rolle der US-Lieferungen beim Marktausgleich weiter, insbesondere da die Absatzmöglichkeiten für sanktioniertes russisches Rohöl begrenzt sind.“

Auch Venezuela und der Iran könnten mehr Barrel fördern. Aber während Russland in Zusammenarbeit mit den Saudis möglicherweise absichtlich weniger Öl fördert, um höhere Preise für ein Barrel zu erzielen, könnten Venezuela und Iran – zwei weitere von den Vereinigten Staaten sanktionierte Länder – bald mehr Rohöl liefern .

US-Beamte arbeiteten an einem Vorschlag, der die Sanktionen gegen Venezuelas Ölsektor lockern und es mehr Unternehmen und Ländern ermöglichen würde, sein Rohöl zu importieren, wenn sich das südamerikanische Land auf eine freie und faire Präsidentschaftswahl zubewegt, sagten fünf Personen mit Kenntnis der Pläne gegenüber Reuters.

Der Iran sagte diese Woche, dass seine Rohölproduktion bis Ende September 3,4 Millionen Barrel pro Tag erreichen werde, obwohl die Sanktionen gegen die Islamische Republik aus der Trump-Ära in Kraft bleiben und von der Biden-Regierung nicht umfassend durchgesetzt werden.

Reuters berichtet, dass der Iran seine Rohölexporte in diesem Jahr bereits gesteigert hat, wobei der Abfluss im Mai mit 1,54 Millionen Barrel pro Tag ein 4,5-Jahres-Hoch erreichte, bestätigt durch Kpler-Daten. Nach Angaben der Internationalen Energieagentur in Paris stieg die iranische Produktion im Juli auf 3 Millionen Barrel pro Tag und erreichte damit den Höchststand von 2018.

In den letzten Wochen sollen Washington und Iran eine Einigung über einen möglichen Gefangenenaustausch und die Überweisung von 6 Milliarden US-Dollar an iranischen Öleinnahmen erzielt haben, die in Südkorea stecken geblieben sind – Entwicklungen, die nach Ansicht der Biden-Regierung nicht miteinander verknüpft sind.

In einer Notiz vom Freitag beklagte Flynn, dass die Biden-Regierung den iranischen und venezolanischen Ölproduzenten im Vergleich zu US-amerikanischen Energieunternehmen mehr Privilegien einräumt, ihre Produktion zu steigern, einfach aufgrund der Politik des Präsidenten, der den Einsatz fossiler Brennstoffe hemmt, der auf grüne Energie drängt zu Hause. Schlimmer noch, Biden verhätschelte dabei die Feinde Amerikas, argumentierte Flynn.

„Nun, die Leute in der Regierung werden damit prahlen, dass die US-Produktion ein Allzeithoch erreicht hat“, schrieb Flynn. „Die Realität ist, dass die meisten Experten glauben, dass die US-Produzenten unter einer anderen, energiefreundlicheren Regierung zwischen 2 und 4 Millionen Barrel mehr pro Tag produzieren würden als derzeit.“

Nun, die höhere Bohreffizienz der US-amerikanischen Ölproduzenten und ihre relative Ruhe im Wettbewerb um Exportmärkte könnten sie dorthin bringen, ohne dass die Regierung so viel Hilfe leisten muss.Quelle: Investing